日幣
長期匯率不斷走低 降低債務 打擊存款人信心，把錢拿出來花 已經貶一半了，會在貶下去，當初日本買房的，都長草了 這是日本長期的策略 但長期來說，日本的競爭力會在東南重新回來 「日幣——長期匯率不斷走低：降低債務、打擊存款人…
#付費版
這個分類收錄付費版影片的筆記整理。付費版內容通常更深入：包含完整的推論過程、具體的時間點判斷與操作框架，適合想深入了解宏觀推演邏輯的讀者。
閱讀付費版筆記時，建議特別留意帶有「預測」標記的文章——它們記錄了判斷當下的時空背景與理由，事後對照實際走勢，是檢驗與修正自己框架最有效的方式。
共 242 篇筆記
美元
續抱，不要再加碼 現在媒體說台灣人瘋狂存美元，反指標了 「美元——續抱，不要再加碼。現在媒體說台灣人瘋狂存美元，反指標了。」筆記的倉位紀律與反向思維，在兩句話裡展示得淋漓盡致。 「反指標」的機制是行為金融學的老朋友：當一…
A50 滬深
注意風險 「A50 滬深——注意風險。」簡短的提醒，對應的是 2023 年 9 月中國資產的反彈窗口與其後的風險。 A50 期貨（新加坡交易所的富時中國 A50 期貨）是全球資金參與中國股市最便捷的離岸工具——它的優點（…
物價那麼高，是
供應鏈的問題，不是需求面的問題 全球化分工的破碎 如果物價高，是需求問題，那麼升值確實能降低需求，降低物價，但現在不是這樣，是供給端問題 「物價那麼高，是供應鏈的問題，不是需求面的問題——全球化分工的破碎。如果物價高是需…
大陸限制資本自由流
固定匯率 封死，固定 只剩下 獨立貨幣政策，空間就非常大 寬鬆、刺激 大陸商品漲到歪掉 中國的強刺激對於中國資產價格，產生絕對有能力發生的影響力 境外投資人，不要直接進場，而是透過海外各種商品進行資產組合 帶「預測」標記…
大陸在強刺激
美元狂升值來打壓 誰贏誰輸 「大陸在強刺激——美元狂升值來打壓。誰贏誰輸？」筆記把 2023 年的全球市場簡化為一場雙人對決：中國的寬鬆意志，對上美國的強美元武器。 對決的機制：中國端，經濟下行需要降息降準、財政發力（强…
大陸激利
許多政策出台，人民阻大貶，股市相對往上，但風險自付 之前節目157，不能跌破 「大陸激利（激勵）——許多政策出台：人民幣不大貶、股市相對往上，但風險自付。之前節目 157，不能跌破。」筆記記錄政策組合拳的效果與自己的防守…
抱好美元
年底就知道 「抱好美元——年底就知道。」2023 年 8 月底的四字訣，加上一個驗證期限。 這個判斷的時空背景：當時市場弥漫著「美元見頂」的共識（聯準會接近終點、日圓隨時反轉、去美元化叙事火熱），但筆記選擇站在共識的對面…
再次提醒 去美元化
就是陷阱 「再次提醒——去美元化，就是陷阱。」在去美元化叙事最熱的 2023 年 8 月，筆記連續潑冷水。 那年夏天，去美元化彷彿已是進行式：金磚國家峰會擴員、印度用人民幣買俄油、阿根廷用人民幣償還 IMF 債務、各國央…
原油利多不漲
要小心 人大放水，不漲 eia 原油庫存大幅減少，不漲 停利，抱現金吧 「原油利多不漲——要小心。人大放水，不漲；EIA 原油庫存大幅減少，不漲。停利，抱現金吧。」筆記從「利多鈍化」讀出派發的訊號。 市場對消息的反應，比…
抱美元
再抱 「抱美元——再抱。」與同日的其他筆記對照（原油利多不漲、停利抱現金），這是 2023 年 8 月中持倉紀律的延續：商品端獲利了結，美元多頭續抱。 「再抱」的底層邏輯在當時的環境相當完整：利差優勢——美國政策利率處於…
那些反共的人士
說中國好... 很可怕的 7.3750 要守住，中國本地會很恐怖、大型金融風暴，不守住，中國也會發生大型的金融風暴 還美元債，要有美元 中國賣美債，是為了拿到美元，還給要離開中國的資本 三元論：守 固定匯率、獨立貨幣政策…
郭柯配 柯郭配
過的話，台幣匯率停損 沒過的話，就再跌 「郭柯配／柯郭配——過的話，台幣匯率停損；沒過的話，就再跌。」2023 年 8 月，鴻海創辦人郭台銘與民眾黨柯文哲的「蓝白合」各種排列組合佔據版面，筆記把政治版圖直接換算成匯率的倉…
中國人民銀行困境
美元強勢，美債在資產負債表的佔比，只能靠發戰爭公債來，打台灣 「中國人民銀行困境——美元強勢，美債在資產負債表的佔比（下降），只能靠發戰爭公債來（籌錢）打台灣？」筆記把央行的資產負債表與最極端的地緣情境連在一起，是壓力測…
美元升值產生的所有情況
強勢美元如何打擊新興市場 IMF 的報告 一定要看 「美元升值產生的所有情況——強勢美元如何打擊新興市場，IMF 的報告一定要看。」筆記指向的，是國際貨幣基金組織對強美元傳導機制的系列研究。 IMF 的核心結論可以濃縮成…
過去美元和石油超級正相關
這次美元大跌，油沒跟著跌 利空不跌… (會反彈) 下半年中國會不會有強刺激，賭會有，因為結構改革做不下去(房地崩盤，長期對中國是有利的，但短期...)，看會找到那個 「過去美元和石油超級正相關——這次美元大…
股票
好像是 買 「股票——好像是，買。」與同日的美元筆記（續抱）並讀，這是 2023 年 7 月一次信號強度不高的進場決策，值得記錄的是它的誠實：「好像是」。 交易決策的語言裡，確信度是有刻度的：「買」（高確信）、「好像是買…
美元
1. 投資指數 止損 2. 長期、利率、匯差 續抱，會有調整，不用太擔心 「美元：1. 投資指數——止損；2. 長期、利率、匯差——續抱。會有調整，不用太擔心。」筆記在同一個資產上，為兩種性質的部位寫了兩套管理規則——這…
美國要割大陸 這集也很重要
葉倫去中國，早知道 CPI 會放緩，美元利率就會低，所以要中國自己大放水，可以刺激原物料上漲 美國通脹不能掉，才能割中國 「美國要割大陸：葉倫去中國——早知道 CPI 會放緩，美元利率就會低，所以要中國自己大放水（刺激原…
重要
大陸問題 油多，黑色系，注意風險 黃金可能下向 「重要——大陸問題：油多，黑色系，注意風險。黃金可能下向。」原物料分類的這篇，關鍵詞是「黑色系」——中國需求的商品代名詞。 黑色系指的是以鐵礦砂為首的黑色金屬產業鏈：鐵礦砂…