今天重要
今天重要 「今天重要。」——與免費版的同日筆記一字不差，這是內容雙軌制的標準操作：免費版丢出懸念引流，付費版承載完整分析。 從内容產業的角度，這對筆記是「免費＋付費」漏斗的活標本：免費版的「今天重要」功能是篩選器——它對…
今天重要
今天重要 「今天重要。」三個字的自記，其實是一個時間膠囊——把它放回 2023 年 4 月 17 日前後的日曆，就能還原「重要」的所指。 那個週末與随後幾天，至少有三組事件疊加。其一，美國的超級財報週啟動：大型銀行（嘉信…
房地產
房價最高時，品質最好 房價向下時，土地成不能降，利潤不能降，只能降營建品質成本，所以現在要買前一、二年建的，不要買現在新蓋的 土地成本 1/3 營健成本 1/3 合理利潤1/3 為什麼一定要賺1/3，本來是這風險利潤 這…
菲利普曲線 物價和失業率的負相關
不穩定 平坦->陡峭->垂直 2000-2019 -> 2021 -> 2022 1:2 -> 2:1 -> 看不出關係 「菲利普曲線——物價和失業率的負相關：不穩定。平坦→陡峭→垂直…
借台幣存美錢，有沒有風險？
台幣過強，也是台灣外貿數據下滑的原因 台灣現在需要降息，但物價高漲，不敢降息，但升息又讓台幣變強，所以目前很難讓台幣變強 「台幣過強，也是台灣外貿數據下滑的原因。台灣現在需要降息，但物價高漲，不敢降息；但升息又讓台幣變強…
中國開始調查貿易壁疊
明年1月公布後，結束ECFA，對應台灣接受美中斷半道體 台灣出回中國佔很多，兩傷 「中國開始調查貿易壁壘——明年 1 月公布後，結束 ECFA，對應台灣接受美中斷半導體。台灣出口中國佔很多，兩傷。」2023 年 4 月，…
美國已經在超快速去槓桿 (負債)
美國家庭槓桿率已經快接近中國家庭槓桿率 不要再說美國人亂說錢，以後是美國人說中國人是享樂主義 站在美國角度是黃金交叉，站在中國角度是死亡交叉 美國人享樂：看棒球，看足球，好萊屋等 中國人享樂：買一套房 企業槓桿率也在快速…
沃克(Volcker) 升息 1980/09
1980/04 17.6% 1980/07 9.03% 1980/09 10% -> 11% 1980/09 美元從 84 開始最強的多頭，一直漲到 1985/03 163， 1980/09 黃金從 666 跌到 …
OPEC 大減產，肥了豬，餓了馬，爽到狗
油 需求彈性、價格彈性低 豬 = 阿拉伯 OPEC 油漲 馬 = 中國 多付，幫助人民幣國際化 狗 = 美國 華爾街 買滿原油 石油危機來了，從供給端收縮，產油國的大聯盟，美國主力在80元底下吸收一堆，商業庫存之前，然後…
有錢人是靠開公司、印股票，不是抄股
印股票就是換鈔 把股票賣了，就躺著爽 台灣、美國都是這樣 「有錢人是靠開公司、印股票，不是抄股——印股票就是換鈔，把股票賣了，就躺著爽。台灣、美國都是這樣。」免費版的這則觀察，戳破了資本市場最核心的階層差異。 股票市場的…
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