關稅提高
如果人民幣不貶，不再補貼出口，美國通脹漲漲漲 筆記的推理很直白：「如果人民幣不貶、不再補貼出口，美國通脹漲漲漲。」——點出關稅的通膨效應取決於誰吸收成本。 關稅的負擔分配是貿易經濟學的經典問題：加徵關稅後，價格上漲的份額…
黃金 A股
A股 大陸還是一樣，中長期一定要強刺激，不能步入日本的後塵，過年紅包行情有可能隨時回來 黃金 等比特幣的崩盤 兩個市場、兩個等待：「A 股——大陸還是一樣，中長期一定要強刺激，不能步入日本的後塵，過年紅包行情有可能隨時回…
油價
OPEC 減產沒人理，俄羅期增產，美國增產，一大堆國家增產 美獨大，俄沙第二，定價權在美國 OPEC 發動價格戰，比禁運高，油價往下限跑，機會非常高，2025投資機會 短期對沙特有很大傷害，假設不打擊美國頁岩油、頁岩氣開…
敘利亞
俄敗，可能跟中國妥協，東北開發，黑瞎子島、圖門江出海口，東三省，中日俄 2024 年 12 月敘利亞阿薩德政權在十幾天內垮台，筆記從這個事件往東看：「俄敗，可能跟中國妥協——東北開發、黑瞎子島、圖們江出海口、東三省、中日…
2件事
不要高估中美摩擦的風險 不要想像強勢美元的出現 筆記給出兩個「不要」：「不要高估中美摩擦的風險；不要想像強勢美元的出現。」——兩句話合成一個方向判斷：摩擦是常態、美元趨弱。 「不要高估摩擦」的邏輯：中美經濟的纏繞程度（供…
貝森特財長
財政部 控制(管)美元(匯價，強美元弱美元) 在不降息的情況下，唯有大貶 弱美元 英磅：雙赤字不能降息，該降息而不能降息，降息會引暴貶 關稅是商務部長、美國貿物代表署在管的，財政部只負責執行 美聯儲是 2024 年 11…
美國版 阿里時刻
美股下，陸股嘛...等 「美股下，陸股嘛……等。」——筆記以「美國版的（蟻地獄）時刻」為題，描繪美股陷入下跌漩渦、而陸股等待接手資金的畫面。 下跌漩渦（蟻地獄）的機制：高估值＋高持倉＋高槓桿的組合下，任何初始的下跌都會自…
有過之，而無不及
美國 2008 開始的崩盤、救市，拋棄立國精神，崩崩崩，低還有再低 最終漲到現在 非常值得一看的一集 A股、黃金 筆記的歷史對照是：「美國 2008 年開始的崩盤、救市，拋棄立國精神——崩崩崩，低還有再低——最終漲到現在…
大陸信用回來了
Toyota 回陸 筆記的證據只有四個字：「Toyota 回陸。」——用一個外資動作，宣告中國的商業信用正在修復。 2024 年底的中日關係出現解凍跡象：日本新首相上任後尋求與北京務實相處，中國也對日方釋出善意（恢復海產…
抱黃金
破季線，就買 筆記的操作紀律一句話：「破季線，就買。」——用一條均線，把長期持有的資產變成有紀律的加倉系統。 季線（六十日均線）在技術分析裡代表一個季度市場參與者的平均成本，是中期趨勢的分界：價格在季線上，中期多頭結構完…
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