美國
物價降溫 <- 需求不振 <- 被動去槓桿 不是赤字減少，也不是債務減少，是被迫去槓桿 <- 利息支出擴大，排擠其他政府支出 美國35兆的債務怎麼還？1. 通貨澎漲(內) 2. 美元貶值(外) 美國通貨…
A股
任何反彈都是逃命，從去年講到現在 「任何反彈都是逃命，從去年講到現在。」——熊市裡最孤獨但最重要的紀律：把反彈視為離場的機會，而非反轉的證據。 熊市反彈的統計特徵支持這個殘酷的說法：空頭市場中的技術性反彈，幅度常常超過多…
美聯儲
短端 放手(降息)：消費者支出降溫，失業救濟金申請增加、消費者信用卡債務拖欠率明顯飆升 不放手(不降息)：非常緊縮的貨幣政策，防止經濟過熱(美國股市的泡沫發展) 長端 倒掛導致錯亂，MBS沒人買 短端 不放手(不降息)：…
壽險公司
新光、三商美邦 照國際會計原則，該破產的破產，該增資的資增 結果股價造新高，會計窗飾的過程 官商勾結，改變會計價值認列的準則，沒辨法，這是不對的 筆記點名新光、三商美邦：「照國際會計原則，該破產的破產、該增資的增資——結…
剛買房
48.5萬/坪，中古，電梯大樓，台北市信義區cbd 有露台，視野好， 中信金前總經理 年代錢櫃老闆 為什麼買，房價崩盤了，過去一個月成交的電梯大樓，外面都說飆漲、排隊、秒殺..... 不管別人怎麼說，真金白銀買到的 到1…
黃金
實體長期抱牢，有錢多買，紙黃金短線半年，破線下跌可能性越來越大 筆記把黃金拆成兩種身分、兩種對待：「實體——長期抱牢，有錢多買；紙黃金——短線半年，破線下跌可能性越來越大。」 實體與紙黃金的角色分工，本質上是時間框架的分…
今天整集全部是乾貨
必看 「今天整集全部是乾貨，必看。」——標題強調「乾貨」，這個詞值得認真對待：辨別乾貨的能力，決定了你消化財經內容的效率。 乾貨的操作型定義：能夠被驗證、被複用的事實與邏輯。具體有三個特徵——有數據出處（官方統計、財報、…
中國情況也不好
很不好 這也是為什麼說這次情況非常糟，2008年次貸後，中國鐵公基撐全球 但全球反逼中國，這次中國不救，世光說的躺平不好嗎？ 反正中國可以內環循，有一部份撐得住，其他國家自己救吧 現在美國再印，拼命印，股市就一直漲，物價…
新青安基本上就是玩對賭的
期望值這樣算 跌的假設也要賠800萬 好：房市漲機會 60% 跌 40% 800*0.6 + -800*0.4= 160 正值 壞：房市漲機會 40% 跌 60% -800*0.6 + 800*0.4= -160 負值 …
三件事
俄烏戰爭會引發系統性的不確定性 政府赤色失控，原本政府最重要的需求增量，不可持續 央行受限於股市、房市泡沫，降息太晚，會讓流動性緊縮，隨時隨地發生 筆記列出三個系統性風險源：「俄烏戰爭引發系統性不確定；政府赤字失控——原…
共 279 篇筆記・第 14/28 頁